-->

AKUNTANSI MANAJERIAL - Pengukuran Kinerja, Kompensasi, dan Pertimbangan Multinasional

BAB 23 : Pengukuran Kinerja, Kompensasi, dan Pertimbangan Multinasional    23-21 ROI, RI, EVA (diadaptasi dari D. solomons)  pertimbangkan data berikut untuk dua devisi geografis dari Potomac elektrik company yang beroperasi sebagai pusat laba:
                                    Devisi Antlantic             Devisi Pacific
Total Aktiva                 $1.000.000                        $5.000.000
Kewajiban lancar         $250.000                           $1.500.000
Laba operasi                $200.000                          $750.000
·         Hitung ROI dari setiap devisi dengan menggunakan laba operasi sebagai ukuran laba dan total aktiva sebagai ukuran investasi.
·         Potomac electric menggunakan RI sebagai ukuran kinerja manajemen, variable yang diinginkan perusahaan untuk dimaksimalkan oleh manajer. Dengan menggunakan kinerja tersebut berapa RI untuk setiap devisi dengan menggunakan laba operasi dan total aktiva, jika tingkat pengembalian investasi yang disyaratkan adalah 12%?
·         Potomac Elaktric memiliki dua sumber dana: hutang jangka panjang dengan nilai pasar $3.500.000 dan tingkat bunga 10% dan modal ekuitas dengan nilai pasar sebesar $3.500.000 pada biaya ekuitas 14%. Tingkat pajak pendapatan Potomac adalah 40%. Potomac menerapkan biaya modal rata-rata tertimbang yang sama pada kedua devisi, karena setiap devisi menghadapi resiko yang sama. Hitung EVA untuk setiap devisi. Mana ukuran yang dihitung dalam pertanyaan 1, 2 dan 3 yang akan anda rekomendasikan untuk digunakan oleh Potomac elektrik? Mengapa? Jelaskan dengan singkat.
Jawab:
·         Menghitung ROI (Return on investment)
Atlantik = $200.000 X 100%    = 20%
                 $1.000.000
Pasific = $750.000 X 100%       =15%
               $5.000.000
·         Menghitug RI (Residual income)
Rumus: Laba operasi – (tingkat pengembalian x total aktiva/investasi)
Atlantik = $200.000 – (12% x $1.000.000)
                  $200.000  - $120.000 = $80.000
Pasific = $750.000 – (12% x $5.000.000)
               $750.000 - $600.000 = $150.000
·         Menghitung EVA
Apabila ada pajaknya terlebih dahulu hitung pajaknya:
Pajak dari pembiayaan hutang = 10% x ( 1 – tingkat pajak)
                                                  = 10% x (1 – 40%)
                                                  = 10% x 60% = 6% = 0,06
Setelah itu hitung nilai rata-rata  tertimbang:
WACC = (pajak dari pembiayaan x nilai pasar dari hutang) + (persentase biaya ekuitas x nilai pasar dari ekuitas) DIBAGI Nilai pasar dari hutang  +  Nilai pasar dari Ekuitas
                                     = (6% x $3.500.000) + (14% x $3.500.000)
                                                 $3.500.000 + $3.500.000
                                     = $210.000 + $490.000 = $700.000    
                                                $7.000.000            $7.000.000
                                     = 0,1 = 10%
                        Setelah itu hitung EVA
                        Rumus : laba setelah pajak – WACC (Asset/total aktiva – kewajiban lancar)
                        Atlantik = ($200.000 x 0,6) – 0,1 ($1.000.000 - $250.000)
                                       = $120.000 - $75.000 = $45.000
                        Pasific = ($750.000 x 0,6) – 0,1 ($5.000.000 - $1.500.000)
                                    = $450.000 - $350.000 = $100.000
2.      23-25 pengukuran kinerja multinasional, ROI, RI. Loren Press memiliki dua percetakan yang beroperasi sebagai devisi yang terpisah, satu berlokasi di Durham, Carolina Utara, dan yang lainnya di Nyon, Swiss. Informasi berikut tersedia untuk tahun 2007. Tingkat pengembalian investasi yang disyaratkan (dihitung dalam dolar AS) adalah 15%.
                            Divisi Durham           Divisi Nyon
Laba Operasi       $ 765.000                    $1.040.000 Franc Swiss
Total Aktiva         $4.500.000                  $5.750.000 Franc Swiss
Kedua investasi dilakukan pada tanggal 31 Desember 2006. Nilai tukar pada saat investasi loren di swiss tanggal 31 desember 2006 adalah 1,15 franc swiss = $ 1. Selama tahun 2007, nilai franc swiss menurun secara bertahap sehingga nilai tukar pada tanggal 31 Desember 2007 adalah 1,45 franc swiss = $ 1. Nilai tukar rata-rata selama tahun 2007 adalah (1,15 + 1,45) ÷ 2 = 1,30 franc swiss = $ 1.
·         a) hitung ROI devisi Durham untuk tahun 2007. b) hitung ROI devisi Nyon untuk tahun 2007 dalam franc swiss. c) devisi mana yang menhasilkan ROI yang lebih baik pada tahun 2007? Jelaskan.
·         Manajemen puncak ingin membandingkan kinerja dari kedua devisi dengan menggunakan RI. Devisi mana yang menurut anda memiliki kinerja RI yang lebih baik? Jelaskan jawaban anda.
·         Berdasarkan jawaban anda pada pertanyaan 1 dan 2, devisi mana yang kinerjanya lebih baik? Jika anda akan mempromosikan salah satu manajer devisi untuk menjadi wakil presiden direktur, manajer mana yang akan anda pilih? Jelaskan.

Jawab:
·         Menghitung ROI
Laba Operasi x 100%
     Investasi
Durham: 765.000    x 100% = 17%
               4.500.000
Nyon : 1.040.000 x 100% = 18,1%
             5.750.000
·         Menghitung RI rumus : Laba Operasi – (T. pengembalian x total aktiva/invest)
Kalau perusahaan multinasional/ antar negara jangan lupa menconvertkan nilai tukar mata uangnya ke pusat operasi perusahaan.

Berlangganan update artikel terbaru via email:

0 Response to "AKUNTANSI MANAJERIAL - Pengukuran Kinerja, Kompensasi, dan Pertimbangan Multinasional"

Post a Comment

Iklan Atas Artikel

Iklan Tengah Artikel 1

Iklan Tengah Artikel 2

Iklan Bawah Artikel